Credit Spread Option Trading Strategie

Option Spreads: Credit Spreads Struktur Nun, da Sie eine grundlegende Vorstellung davon haben, was eine Option verbreitet aussieht und fühlt sich an wie (natürlich begrenzt auf unsere einfache vertikale Stier Call-Spread), erweitern Sie auf dieser Grundlage auf andere Arten von Spreads und werfen Sie einen Blick auf Ein weiteres Beispiel für eine vertikale Ausbreitung. Für dieses Beispiel, machen wir Zeit einen Freund zum Spreader. Das Beispiel aus dem vorherigen Kapitel verwendet IBM Call Streiks vom Oktober 85 und 90, um eine einfache vertikale Call Debit-Spread zu veranschaulichen. Daran erinnern, dass vertikale Mittel mit dem gleichen Monat für den Bau der Ausbreitung. Wenn wir diese Art der Ausbreitung umkehren würden, würden wir die Profit-Verlust-Dynamik umkehren, und sie würde zu einem Kredit in Ihrem Handelskonto führen, wenn wir die Position öffnen. Das Ziel des Credit Spreaders - und die Parameter der potenziellen Profitabilität eines Credit-Spread - ist grundsätzlich unterschiedlich trotz des Spiegelbildes im Spread-Design (dh Verkauf statt Kauf der OTM und Kauf statt Verkauf der FOTM IBM Call-Option) . Da die Optionen, die verwendet werden, um die vertikale Spreizung zu erzeugen, gleichzeitig ablaufen, besteht keine Notwendigkeit, sich mit den Zinssätzen der Zeitwerte über verschiedene Monate zu befassen (wie z. B. in Kalender - oder Zeitspannen, die in den horizontalen und diagonalen Spreads abgedeckt sind Abschnitt). Zur Visualisierung der Profit-Verlust-Dynamik einer vertikalen Aufruf Credit Spreads. Können wir an das Beispiel einer vertikalen Call-Spread mit IBM Optionen, wo wir kauften den Oktober 85 gekauft und verkauft den Oktober 90, aber dieses Mal für eine hypothetische Belastung von 120. Jetzt werden wir diese Reihenfolge umkehren und generieren einen Kredit-Spread in den Prozess . Wie aus Figur 1 ersichtlich, zeigt die untere rechte Seite der Profit-Verlust-Kurve den maximalen Verlust von 320 und die obere linke Seite das maximale Gewinnpotential von 120. Der maximale Verlust von 320 ergibt sich aus dem kurzen, Das Geld aber mit Verlusten durch die lange Seite in den Handel begrenzt, die Oktober 90 rufen. Abbildung 1 Vertikale Barkaufverzinsung Hier haben wir einen Nettokredit eingezogen und werden davon profitieren, wenn der zugrunde liegende Bestand nach dem Verfall unter 86,20 (85 1,20 86,20) schliesst, weshalb wir einen neutralen Ausblick auf die Aktie wünschen Bei der Verwendung dieser Art von Spread. Der Break-even wird durch Addition der Prämie des Spread (1.20) zum Ausübungspreis (85) bestimmt. Mit anderen Worten, für einen Verlust auftritt, muss die Aktie bis zu den kurzen Streik in der Bärennachfrage verbreiten und überschreiten den Kredit gesammelt (1,20). Zum Beispiel, wenn IBM schließt bei 87 am Verfalltag - der dritte Freitag im Oktober - die kurze Option wird im Geld sein und sich auf 2.00 (87 85 2.00) zu begleichen. Inzwischen hat der Oktober 90 Streik aus dem Geld abgelaufen und wird wertlos sein. Der Credit Spreader wird bei Abrechnung 2,00 (der Betrag, den der Oktober 87 in dem Geld liegt) belastet, der nur teilweise durch die Prämie gesammelt wird, die bei der Eröffnung des Spread (1,20) für einen Nettoverlust von -80 berechnet wurde , Oder -80. Für jeden Spread, würde es einen Verlust von 80 in diesem Szenario. Ob mit einer vertikalen Debit - oder Credit-Spread, die gleichen Prinzipien sind auf der Arbeitsseite Arbeit. Sie könnten eine Put-Debit-Spread (bekannt als eine Bär-Put-Spread), um einen bärischen Ausblick (Kauf eines Geldautomaten setzen und verkaufen ein FOTM setzen) zu verwenden. Auf der anderen Seite, wenn Sie eine bullische oder neutrale Perspektive hatte, könnten Sie einen Put Credit Spread (bekannt als ein Stier Put Spread), die den Verkauf eines Geldautomaten setzen und kaufen ein FOTM setzen, um potenzielle Verluste zu begrenzen konstruieren. Das Profit-Profit-Profil ist identisch mit den oben genannten vertikalen Call-Spreads. Credit-und Credit-Spread-Option Trades Credit Spread Trades und Option Einkommen Strategien sind Option Trades, die zu einem Netto-Kredit bei der Einrichtung. Im Gegensatz zu Debit Spreads, wo der Händler muss etwas im Voraus zahlen, um den Handel zu initiieren, erhält die Option Kredit-Händler eine erste Netto-Barzahlung (oder Kredit) bei der Einleitung des Handels. Credit Spread-Übersicht Weitere Informationen zu Spreads und Spread Trading finden Sie auf der Seite All About Options Spreads. Ich gebe zu, dass ich eine Soft-Spot für Kredit-und Kredit-Spread-Strategien (aka Option Einkommen Strategien) haben. Neben dem Leveraged Investment Ansatz sind dies meine bevorzugten Optionen Trading-Strategien. Für jeden Netto-Käufer von Optionen Trafficking in Netto-Soll-Spreads und in der Hoffnung, eine Tötung zu machen, theres ein Netto-Verkäufer von Optionen Trafficking in Netto Credit Spreads und in der Hoffnung auf eine rentable und lukrative Cashflow-Geschäft laufen. Obwohl der Debitdebit Spread Trader und der Kredite Spread Trader häufig auf gegenüberliegenden Seiten des gleichen Handels stehen, scheinen sie einige gemeinsame Merkmale zu teilen. Beide haben typischerweise: Haben Sie kurzfristige Zeithorizonte Haben Sie wenig, wenn irgendein Interesse an der tatsächlichen Aktienbesitz (wenn sie irgendwelche Aktienpositionen haben, lang oder kurz, sein höchstwahrscheinlich beiläufig zu ihrer Option Trading-Strategie) Haben eine persönliche Berechnung in Bezug auf eine bestimmte Aktien oder der Markt im Allgemeinen - obwohl jeder kam mit einer anderen Antwort Für die net Debit-Händler. Ein kleineres Verhältnis von erfolgreichen Trades, aber wo die potenziellen Gewinne aus diesen Trades sind riesig ist eine Gewinnstrategie. Für die Netto-Kredit-oder Einkommen Händler. Ein höherer Prozentsatz der kleineren Gewinne mit dem Risiko eines nur gelegentlichen moderaten Verlustes ist die Formel für den Erfolg des Optionshandels. Net Kredit-Strategien und Option Credit Trades Die Option Einkommen Kredit-Strategien in der Reihenfolge der zunehmenden Komplexität.